Одним из наиболее важных показателей, имеющим отношение к деятельности инвестиционных фондов, является стоимость чистых активов фонда. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) - это разность всех активов фонда, оцененных по рыночной цене и всех обязательств фонда (расходы фонда на совершение операций, вознаграждения управляющей компании, депозитария и т.д.).

Стоимость чистых активов в расчете на одну акцию (пай) фонда принято называть стоимостью акции (пая). Более точно правила расчета стоимости чистых активов в зависимости от фонда и его структуры описаны в Распоряжениях ФСФР. В общем виде все выглядит примерно так:

(СЧА) = Все активы фонда - Все обязательства фонда
Стоимость акций (пая) = (СЧА фонда / Число акций (паев) в обращении)

В открытых фондах стоимость пая рассчитывается ежедневно. Однако при покупке/продаже пая в большинстве случаев Вам придется заплатить надбавку и скидку тому, у кого этот пай покупаете. Цена покупки пая будет увеличена на размер надбавки (до 1,5% от стоимости пая). Цена продажи пая будет уменьшена на величину скидки (до 3% от стоимости пая). Надбавка и скидка используются для покрытия издержек на организацию процесса продаж и выкупов. Чтобы как-то поощрить крупных и долгосрочных инвесторов, управляющие компании часто не взимают надбавок при большой сумме внесения средств в фонд, а также не берут скидок, если срок владения паем составляет более года.

Пусть стоимость чистых активов фонда составляет 6 000 000 руб. При этом пусть управляющей компанией всего было выдано 10 000 паев. Тогда стоимость пая составит 6 000 000/10 000=600 руб. Если надбавка, например, равна 1%, то купить пай Вы сможете за 606 руб. Если скидка, например, равна 1%, то продать пай Вы сможете только за 594 руб.